Analisis Reaksi Pasar Modal Terhadap Pengumuman MSCI Terkait Risiko Investabiitas

Abyan, Ahmad, Mahbub (2026) Analisis Reaksi Pasar Modal Terhadap Pengumuman MSCI Terkait Risiko Investabiitas. S1 thesis, Universitas Andalas.

	Text (Cover and Abstact) 01.Cover.pdf - Published Version Download (450kB)
	Text (BAB ! Pendahuluan) 02. BAB I.pdf - Published Version Download (342kB)
	Text (BAB IV Pembahasan) 03. BAB IV.pdf - Published Version Download (421kB)
	Text (Daftar Pustaka) 04. Daftar Pustaka.pdf - Published Version Download (314kB)
	Text (Skripsi Fulltext) 05.Skripsi Fulltext.pdf - Published Version Restricted to Repository staff only Download (1MB) | Request a copy

Abstract

Penelitian ini bertujuan menganalisis reaksi pasar modal Indonesia terhadap pengumuman tersebut melalui tiga indikator, yaitu Abnormal Return (AR), Cumulative Abnormal Return (CAR), dan Trading Volume Activity (TVA), pada perusahaan indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini menggunakan pendekatan event study dengan jendela peristiwa 11 hari (5 hari sebelum dan sesudah pengumuman). Sampel terdiri dari 44 perusahaan LQ45 yang dipilih melalui purposive sampling. Expected return dihitung dengan Market-Adjusted Model. Uji hipotesis menggunakan Paired Sample t-test dan Wilcoxon Signed Rank Test. Data dianalisis dengan bantuan SPSS 26. Hasil penelitian menunjukkan tidak terdapat perbedaan AR yang signifikan sebelum-sesudah pengumuman. Sebaliknya, ditemukan perbedaan CAR yang signifikan dan TVA yang signifikan. Pasar bereaksi cepat pada hari pengumuman, namun penyesuaian kumulatif dan aktivitas perdagangan berlangsung lebih lama. Temuan ini memperkuat Signaling Theory dan menunjukkan pasar modal Indonesia belum sepenuhnya efisien secara semi-kuat dalam menyerap informasi kumulatif dari MSCI. Penelitian selanjutnya disarankan memperluas sampel ke konstituen MSCI Indonesia Index, menggunakan Market Model/CAPM, serta melakukan analisis berbasis sektor untuk hasil yang lebih presisi

Actions (login required)

View Item