Analisis Pengaruh Ketidakpastian Kebijakan Ekonomi AS-China dan Risiko Geopolitik Global terhadap Spillover Return Saham Sektoral Indonesia

Annisya, Meisyarah (2026) Analisis Pengaruh Ketidakpastian Kebijakan Ekonomi AS-China dan Risiko Geopolitik Global terhadap Spillover Return Saham Sektoral Indonesia. S1 thesis, Universitas Andalas.

	Text (Cover dan Abstrak) 01. Cover dan Abstrak.pdf - Published Version Download (225kB)
	Text (BAB 1 Pendahuluan) 02. BAB 1.pdf - Published Version Download (355kB)
	Text (BAB V Kesimpulan dan Saran) 03. Kesimpulan.pdf - Published Version Download (221kB)
	Text (Daftar Pustaka) 04. Daftar Pustaka.pdf - Published Version Download (237kB)
	Text (Skripsi full text) 05. Skripsi Fulltext.pdf - Published Version Restricted to Repository staff only Download (2MB) | Request a copy

Abstract

Ketika kebijakan ekonomi Amerika Serikat dan China berubah atau ketegangan geopolitik global meningkat, pasar saham Indonesia ikut bergejolak, namun tidak semua sektor merespons dengan cara yang sama. Penelitian ini mengkaji pengaruh ketidakpastian kebijakan ekonomi Amerika Serikat (EPU AS), ketidakpastian kebijakan ekonomi China (EPU China), dan risiko geopolitik global (GPR) terhadap spillover return atau seberapa besar guncangan dari satu sektor saham menular ke sektor lainnya, pada periode Januari 2021 hingga Januari 2026. Berlandaskan Spillover Effect (Diebold & Yilmaz, 2012) dan Teori Opsi Riil (Dixit & Pindyck, 1994), penelitian ini mengukur spillover return antar 11 sektor saham Indonesia menggunakan VAR-based connectedness. Selanjutnya penelitian ini menganalisis determinannya menggunakan regresi OLS Newey-West HAC. Hasilnya menunjukkan tingkat spillover return rata-rata sebesar 56,77% dan melonjak hingga 72,64% saat Trump Tariff War. EPU AS dan EPU China keduanya terbukti berpengaruh positif dan signifikan dengan kekuatan yang hampir sama, sementara GPR tidak berpengaruh signifikan. Sektor Bahan Dasar dan Keuangan teridentifikasi sebagai pengirim guncangan dominan, sementara sektor Teknologi dan Kesehatan menjadi penerima guncangan terbesar. Temuan ini mengimplikasikan perlunya pemantauan EPU AS dan EPU China secara bersamaan sebagai sinyal awal yang efektif dalam manajemen risiko portofolio maupun pengawasan stabilitas pasar modal Indonesia.

Actions (login required)

View Item