DAMPAK BOARD CHARACTERISTICS TERHADAP FIRM VALUE: CORPORATE REPUTATION SEBAGAI MEDIATOR DAN PERANAN OWNER INVOLVEMENT PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI INDEKS KOMPAS 100 BURSA EFEK INDONESIA

NIDIA, ANGGRENI DAS (2025) DAMPAK BOARD CHARACTERISTICS TERHADAP FIRM VALUE: CORPORATE REPUTATION SEBAGAI MEDIATOR DAN PERANAN OWNER INVOLVEMENT PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI INDEKS KOMPAS 100 BURSA EFEK INDONESIA. S3 thesis, UNIVERSITAS ANDALAS.

	Text (COVER DAN ABSTRAK) Nidia Anggreni Das_Cover dan Abstrak Disertasi.pdf - Published Version Download (169kB)
	Text (BAB 1) Nidia Anggreni Das_BAB1_ DISERTASI.pdf - Published Version Download (656kB)
	Text (PENUTUP) Nidia Anggreni Das_KESIMPULAN DISERTASI.pdf - Published Version Download (185kB)
	Text (DAFTAR PUSTAKA) Nidia Anggreni Das_ DAFTAR PUSTAKA.pdf - Published Version Download (632kB)
	Text (DISERTASI FULL) Nidia Anggreni Das_DISERTASI FULL TEXT.pdf - Published Version Restricted to Repository staff only Download (8MB) | Request a copy

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menginvestigasi secara mendalam pengaruh board characteristics terhadap firm value, dengan mempertimbangkan reputasi perusahaan (corporate reputation) sebagai variabel mediasi, serta peran owner involvement sebagai faktor pendukung dalam struktur corporate governance. Board Characeristics yang diteliti mencakup enam elemen utama, yaitu board independent, board size, board tenure, board education, board meeting, dan board age. Sementara itu, corporate reputation diukur dengan lima proksi utama: Return on Assets (ROA), Market to Book Value (MBTV), Market Value (MV), Delta Market Value (∆MV), dan Beta. Data penelitian berasal dari perusahaan non-BUMN dan nonsektor keuangan yang tergabung dalam Indeks Kompas 100 di Bursa Efek Indonesia selama periode 2019 hingga 2023. Metode analisis yang digunakan adalah regresi data panel yang dipilih untuk menangkap dinamika hubungan antar variabel secara longitudinal dan lintas perusahaan. Hasil penelitian menunjukkan bahwa dari keseluruhan board characteristics, hanya board meeting yang berpengaruh signifikan terhadap firm value. Hal ini mengindikasikan bahwa intensitas pengawasan yang dilakukan dewan komisaris memainkan peran krusial dalam meningkatkan kepercayaan investor dan meminimalkan konflik kepentingan yang dapat merugikan pemegang saham. Di sisi lain, variabel lain seperti board independent, board size, board tenure, board education, dan board age tidak menunjukkan pengaruh langsung terhadap firm value. Dalam kaitannya dengan corporate reputation, board size terbukti berpengaruh positif terhadap ROA dan MBTV, sementara board education menunjukkan pengaruh negatif terhadap ROA, namun positif terhadap risiko pasar (beta). Temuan ini menunjukkan bahwa pendidikan formal yang tinggi belum tentu mencerminkan efektivitas praktis dalam mendorong kinerja keuangan, tetapi dapat berkontribusi pada stabilitas perusahaan. Analisis mediasi mengungkapkan bahwa dari lima proksi corporate reputation, hanya MBTV yang terbukti secara signifikan memediasi pengaruh board meeting terhadap firm value. Hal ini menekankan bahwa reputasi pasar, yang tercermin dari valuasi di atas nilai buku, merupakan satu-satunya jalur mediasi yang kuat dalam kerangka hubungan tersebut. Temuan menarik lainnya terkait owner involvement menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan signifikan terhadap firm value antara perusahaan dengan pemilik yang terlibat langsung maupun tidak. Namun, ketika keterlibatan dianalisis berdasarkan intensitasnya, perusahaan dengan tingkat owner involvement yang tinggi justru menunjukkan firm value yang lebih tinggi. Hal ini menegaskan bahwa bukan sekadar kehadiran pemilik dalam struktur pengawasan, melainkan tingkat intensitas pengaruh pemilik yang memainkan peran strategis dalam menciptakan firm value. Penelitian ini memberikan kontribusi penting bagi penguatan corporate governance di pasar berkembang khususnya Indonesia, dengan menyoroti perlunya efektivitas fungsi dewan dan peran aktif pemilik dalam membangun reputasi serta meningkatkan nilai jangka panjang perusahaan

Actions (login required)

View Item