Pengaruh Strategi Bisnis dan Kinerja Environmental, Social, dan Governance (ESG) terhadap Financial Distress dengan Kinerja Keuangan sebagai Pemediasi: Bukti dari Negara-Negara ASEAN

Muhammad, Irfan (2024) Pengaruh Strategi Bisnis dan Kinerja Environmental, Social, dan Governance (ESG) terhadap Financial Distress dengan Kinerja Keuangan sebagai Pemediasi: Bukti dari Negara-Negara ASEAN. Masters thesis, Universitas Andalas.

	Text (Cover dan Abstrak) Cover dan Abstrak.pdf - Published Version Download (65kB)
	Text (Bab I Pendahuluan) Bab 1 Pendahuluan.pdf - Published Version Download (162kB)
	Text (Bab V Penutup) Bab 5 Penutup.pdf - Published Version Download (101kB)
	Text (Daftar Pustaka) Daftar Pustaka.pdf - Published Version Download (227kB)
	Text (Tesis Full Text) Tesis Full Text.pdf - Published Version Restricted to Repository staff only until 22 August 2025. Download (2MB) | Request a copy

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh strategi diferensiasi dan kinerja ESG terhadap financial distress, serta menguji peran kinerja keuangan sebagai pemediasi pada pengaruh strategi diferensiasi dan kinerja ESG terhadap financial distress di negara-negara ASEAN. Populasi penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang terdaftar di bursa efek dari negara-negara ASEAN periode 2016-2023. Pemilihan data sampel dilakukan dengan menggunakan teknik purposive sampling dan diperoleh sebanyak 1.823 data sampel. Data sampel merupakan data sekunder yang diperoleh dari database Thomson Reuters. Metode analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi data panel tidak seimbang dengan bantuan software STATA versi 17. Pengujian pengaruh mediasi dilakukan dengan menggunakan uji sobel dan perhitungan nilai Variance Accounted For (VAF). Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa strategi diferensiasi tidak berpengaruh signifikan terhadap financial distress. Sebaliknya, kinerja ESG memiliki pengaruh positif dan signifikan financial distress. Selain itu, strategi diferensiasi juga tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap kinerja keuangan perusahaan. Di sisi lain, kinerja ESG berpengaruh negatif dan signifikan terhadap kinerja keuangan perusahaan. Lebih lanjut, hasil penelitian ini juga menunjukkan bahwa kinerja keuangan tidak memediasi pengaruh strategi diferensiasi terhadap financial distress. Namun, kinerja keuangan memediasi sebagian pengaruh kinerja ESG terhadap financial distress. Hasil penelitian ini menyiratkan bahwa perusahaan-perusahaan yang berada di negara-negara ASEAN masih kurang efektif dalam mengimplementasikan strategi diferensiasi, sehingga dampak dari strategi tersebut tidak langsung terlihat pada kinerja keuangan perusahaan dan kemampuan perusahaan dalam menghindari kondisi financial distress. Hasil penelitian ini juga menyiratkan kurangnya apresiasi yang diberikan kepada perusahaan-perusahaan di negara-negara ASEAN yang berupaya meningkatkan kinerja ESG mereka, sehingga menyebabkan investasi yang dikeluarkan untuk meningkatkan kinerja ESG menjadi tidak berguna, yang pada gilirannya menurunkan kinerja keuangan perusahaan dan memperbesar kemungkinan perusahaan mengalami kondisi financial distress. Oleh karena itu, diperlukan publikasi standar ESG global mengenai penilaian kinerja ESG secara rinci yang disesuaikan dan diadopsi oleh ASEAN.

Actions (login required)

View Item