Pengaruh Kinerja Environmental, Social, dan Governance (ESG) terhadap Nilai Perusahaan: Peran Manajemen Laba Real sebagai Variabel Pemoderasi (Studi Analisis Lintas Negara)

Adzhana, Adlah (2023) Pengaruh Kinerja Environmental, Social, dan Governance (ESG) terhadap Nilai Perusahaan: Peran Manajemen Laba Real sebagai Variabel Pemoderasi (Studi Analisis Lintas Negara). Masters thesis, Universitas Andalas.

	Text (Cover dan Abstrak) Cover dan Abstark.pdf - Published Version Restricted to Repository staff only until 16 July 2024. Download (144kB)
	Text (BAB I) BAB I.pdf - Published Version Restricted to Repository staff only until 16 July 2024. Download (107kB)
	Text (BAB V) BAB V.pdf - Published Version Restricted to Repository staff only until 16 July 2024. Download (115kB)
	Text (DAFTAR PUSTAKA) Daftar Pustaka.pdf - Published Version Restricted to Repository staff only until 16 July 2024. Download (244kB)
	Text (Tesis Full Bab) Full BAB Tesis.pdf - Published Version Restricted to Repository staff only until 16 July 2024. Download (1MB)

Abstract

Tujuan penelitian ini adalah untuk memberikan bukti empiris mengenai pengaruh ESG terhadap nilai perusahaan pada masing-masing negara di wilayah Asia Timur dan Asia Tenggara, dan memberikan bukti empiris mengenai peran manajemen laba real pada pengaruh ESG terhadap nilai perusahaan pada masing-masing negara di wilayah Asia Timur dan Asia Tenggara. Populasi dari penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang terdaftar di bursa efek masing-masing negara di Asia Timur dan Asia Tenggara pada periode 2012-2021. Teknik pengambilan sampel dalam penelitian ini adalah teknik purposive sampling. Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang berasal dari database Thomsonreuters. Variabel dependen dalam penelitian ini adalah nilai perusahaan yang diukur dengan Tobin’s Q, sedangkan variabel independen dalam penelitian ini adalah kinerja ESG. Penelitian ini juga menggunakan satu variabel pemoderasi yakni manajemen laba real, dan menggunakan tiga variabel kontrol yakni sektor polusi, ukuran perusahaan, dan profitabilitas. Hasil penelitian ini menemukan bahwa ESG berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan di negara Malaysia, dan Taiwan. Hasil penelitian selanjutnya adalah ESG berpengaruh negatif terhadap nilai perusahaan pada negara Indonesia dan Singapura. Pada negara Hong Kong, Thailand, China, Jepang, dan Korea diketahui bahwa ESG tidak berpengaruh terhadap nilai perusahaan. Penelitian ini menemukan bahwa di negara Indonesia, Malaysia, dan Jepang perusahaan terindikasi melakukan praktik REM seiring dengan implementasi dan pelaporan ESG. Namun, praktik REM tersebut tidak mampu dideteksi oleh investor. Pada negara Taiwan, investor mampu mendeteksi manajemen laba real yang dilakukan perusahaan seiring dengan pelaksanaan aktivitas berbasis ESG. Pada negara Indonesia, Singapura, Thailand, Jepang, dan Taiwan nilai perusahaan untuk perusahaan-perusahaan yang termasuk kategori sektor polusi lebih rendah jika dibandingkan dengan nilai perusahaan yang termasuk kategori sektor non-polusi. Sebaliknya, pada negara Malaysia, China, Hong Kong, dan Korea tidak ada perbedaan nilai perusahaan, baik sektor polusi maupun sektor non-polusi. Pada negara Indonesia, Malaysia, Singapura, Thailand, Hong Kong, Jepang, Korea Selatan, dan Taiwan diketahui bahwa ukuran perusahaan berpengaruh negatif terhadap nilai perusahaan. Sebaliknya, di negara China ukuran perusahaan tidak berpengaruh terhadap nilai perusahaan. Terakhir, penelitian ini menunjukkan bahwa profitabilitas berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan di seluruh negara sampel. Hasil dari penelitian ini diharapkan dapat memperkaya literatur mengenai pengaruh ESG terhadap nilai perusahaan, terutama dalam konteks ESG di negara Asia Timur dan Asia Tenggara. Hasil penelitian ini diharapkan juga dapat memperkaya literatur tentang pengaruh REM terhadap nilai perusahaan, terutama pada literatur tentang efek moderasi REM pada pengaruh ESG terhadap nilai perusahaan. Penelitian ini memiliki beberapa keterbatasan diantaranya ketersediaan data ESG yang digunakan dalam penelitian ini masih sangat minim sehingga masih dibutuhkan lebih banyak data terkait agar hasil pengujian yang diperoleh lebih akurat dan mampu mewakili populasi. Selanjutnya, penelitian ini belum mampu membuktikan secara penuh pengaruh ESG terhadap nilai perusahaan. Hal tersebut mungkin disebabkan karena adanya faktor lain yang mungkin mempengaruhi ESG terhadap nilai perusahaan, seperti karakteristik industri.

Actions (login required)

View Item